投資信託をイラストでやさしく解説【FP3級】

投資を始めたいけど、どの会社の株を買えばいいのか全然わかりません…。

そんな人のための商品が投資信託だよ。たくさんの人から集めたお金をひとまとめにして、運用のプロがいろいろな株や債券に投資してくれるんだ。

投資信託は「プロが詰めたお弁当」

おかずを1品ずつ自分で買い集めるのは大変ですが、詰め合わせのお弁当 なら、1つ買うだけでいろいろなおかずが少しずつ食べられます。投資信託も同じで、少ない金額で、たくさんの株式や債券にまとめて投資（分散投資） できます。

投資信託（ファンド）は、多くの投資家から集めたお金をひとつの大きな資金にまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する金融商品です。運用の成果は、投資額に応じて投資家に分配されます。元本は保証されていません。

投資家が買うのは販売会社。運用の指図は委託会社、お金や株式の保管は受託会社（信託銀行）が行う

会社	主な役割
販売会社（証券会社・銀行など）	投資信託の販売、分配金・換金代金の支払い、運用報告書の交付（の代理）
委託会社（投資信託委託会社＝運用会社）	投資信託をつくり、運用の指図を行う。目論見書・運用報告書の作成
受託会社（信託銀行など）	信託財産の保管・管理（委託会社の指図に従って売買を実行）

投資信託の値段を 基準価額 といい、通常は 1万口当たり の金額で表します。基準価額は、運用している株式や債券の値動きに応じて毎日変わります。

コスト	支払うタイミング	内容
購入時手数料	購入時	販売会社に支払う。同じ投資信託でも販売会社によって異なることがある。手数料のかからない「ノーロード」もある
運用管理費用（信託報酬）	保有している間ずっと	信託財産から日々差し引かれる。運用会社・販売会社・信託銀行がそれぞれ受け取る
信託財産留保額	主に換金（解約）時	信託財産に残される（販売会社の収入ではない）。設定されていない投資信託もある

信託財産留保額は「手数料」ではありません。 途中で解約する人がいると、ファンドは株などを売ってお金をつくる必要があり、売買コストがかかります。そのコストを残る投資家が負担しないよう、解約する人から徴収してファンドに残すお金です。

分類の観点	種類	内容
投資対象	公社債投資信託	株式を一切組み入れない投資信託
	株式投資信託	株式を組み入れることができる投資信託（実際に組み入れていなくてもよい）
購入できる時期	追加型（オープン型）	運用期間中いつでも購入できる
	単位型（ユニット型）	募集期間中にしか購入できない
換金できるか	オープンエンド型	投資信託そのものの解約ができる
	クローズドエンド型	解約できず、換金は市場での売却による

パッシブ運用は指数とほぼ同じ動き。アクティブ運用は指数を上回ることをめざすが、下回ることもある

運用スタイル	内容
パッシブ運用（インデックス運用）	日経平均株価やTOPIXなどの指数（ベンチマーク）に連動する成果をめざす。一般にコストが低い
アクティブ運用	指数を上回る成果をめざす。調査・分析に手間がかかる分、一般にコストは高め
トップダウン・アプローチ	景気・金利などのマクロ経済の分析から、投資する国や業種の配分を決める
ボトムアップ・アプローチ	個別企業の調査・分析から、投資する銘柄を選ぶ
グロース投資	今後の成長性が高いと考えられる銘柄に投資する
バリュー投資	利益や資産に比べて株価が割安な銘柄に投資する

ETF（上場投資信託） と J-REIT（不動産投資信託） は、証券取引所に上場している投資信託です。株式と同じように、取引時間中の市場価格で 指値注文・成行注文 で売買できます。

追加型株式投資信託の分配金は、投資家ごとの購入価額である 個別元本 と、分配後の基準価額との関係で2種類に分かれます。

分配金500円のうち、個別元本を上回る300円が普通分配金、下回る200円が元本払戻金。分配後の個別元本は9,800円になる

個別元本10,000円、分配前の基準価額10,300円、分配金500円の場合

分配金がたくさん出ると、もうかっているように見えますけど…。

そこが落とし穴。分配金を払った分だけ基準価額は下がるし、元本払戻金は自分のお金が戻ってきただけなんだ。分配金の多さだけで判断しないようにしよう。